Aquí acercamos otro de los libros, en este caso, para @joantubau sigue siendo «el mejor libro sobre dinero que jamás haya leido»
Este es otro de los libros favoritos referente a los fracasos en el mundo
Sobreestimar tus propias Habilidades
«Las emociones no son ni buenas ni malas: simplemente son. No pueden ser evitadas. Pero el ser emocional (por ejemplo tomar decisiones basadas en emociones) es malo, puede ser controlado y debería ser evitado»
Hoy os acercamos este genial ARTÍCULO INVITADO del portal Herramientas de Inversor. Una gran web con multitud de recursos y que ha hecho este genial post acerca de Dataroma.com , uno de los portales más consultados por los gestores de todo el mundo. Esperamos que os guste tanto como a nosotros.
En la entrada de hoy no vamos a presentar una herramienta propia, sino que os enseñaremos dónde consultar la cartera de los inversores más famosos y cómo poder consultar las operaciones que están realizando los Warren Buffett, Bill Ackman, David Einhorn, Pat Dorsey, etc.
Siempre debemos tener presente que no debemos copiar a ciegas lo que hacen otros inversores, sino que tenemos que realizar nuestro propio análisis,
entender las compañías y valorarlas por nosotros mismos porque si no
nunca sabremos por qué compran o, peor aún, por qué venden, y en ciertas
ocasiones nos veremos delante de un precipicio sin saber muy bien qué
hacer.
La web en cuestión se llama Dataroma. No es la más bonita de Internet, pero lo importante es su contenido, no su estética ya que nos permite ver la cartera de los grandes fondos de inversión y qué acciones son sus favoritas.
Decir también que tiene feeds RSS, por si queremos estar al tanto de
las actualizaciones mediante aplicaciones de noticias como Feed Filter.
Al
acceder a ella, en la parte superior veremos un menú con distintas
secciones, todas ellas muy útiles, por lo que no os centréis únicamente
en las actualizaciones de las carteras y echadles un vistazo. A
continuación desglosaremos esta web página por página.
La home nos muestra las últimas actualizaciones de las carteras de los superinversores de forma cronológica, además de una serie de
rankings como cuáles son las compañías más comunes o cuáles suponen más
peso en las carteras.
En la sección Commentaries/Articles, como bien dice el título, nos informan de las últimas apariciones y actividades de los Terry Smith y Howard Marks.
En la parte Superinvestors y, por orden alfabético, aparecen nuestros gestores favoritos junto con el valor de sus portfolios, el número de empresas que tienen y las empresas en las que más fe tienen en forma de TOP 10.
Podemos consultar también las operaciones que han realizado durante el último trimestre en la sección Activity, de forma desglosada por cada fondo de inversión.
Podemos entrar más al detalle en la sección Real Time, donde aparecerán las transacciones realizadas en los últimos días.
De una manera muy visual, en la sección Grid nos encontramos una tabla con las posiciones más comunes entre los grandes inversores, ordenadas por color de mayor a menor intensidad, tanto en coincidencia en las carteras como en porcentaje que suponen, o cuáles están comprando más en los últimos meses.
Esta sección me ha resultado interesante. En Grand Portfolio nos aparecen todas las empresas que poseen los inversores que aparecen en la web. Lo curioso es que podemos filtrar,
por ejemplo, las empresas por un porcentaje, de tal forma que nos
muestre sólo aquellas que supongan cierto peso en al menos uno de los
fondos.
Además, podemos ver agrupadas las posiciones en gráficos por sectores.
Peter Lynch, en libros como Un paso por delante de Wall Street,
decía algo así como que no puedes saber la razón por la que un
directivo está vendiendo acciones de la empresa que dirige, ya que
pueden ser muchos los motivos (desde que necesite el dinero hasta que no
llegue a confiar en su propia empresa), pero sí que sabes sus razones cuando está comprando.
La web que estamos comentando tiene una sección más «oculta», y que no habla de los grandes inversores, sino de los insiders, es decir, de la gente que ocupa importantes posiciones en los consejos de administración de las empresas. Nos ofrece un buscador de operaciones de estos insiders, pudiendo filtrar en periodos de tiempo, por compras y/o ventas o por ticker.
del genial blog Herramientas de Inversor
Transcripción de genial hilo del usuario Coronapú (y sacado del libro Art & Fear: Observations on the Perils (and Rewards) of Artmaking, de Ted Orland
El maestro de cerámica anunció el primer día que iba a dividir la clase en dos grupos:
Dijo que todos los que estaban en el lado izquierdo del estudio serían calificados únicamente por la cantidad de trabajo que produjeran, y todos los que estaban a la derecha, únicamente por su calidad.
El procedimiento fue simple: en el último día de clase llevaría una báscula para pesar el trabajo del grupo de «cantidad»: cincuenta kilos de macetas calificarían con una «A», cuarenta libras con una «B», y así sucesivamente.
En cuanto a los del grupo de «calidad» necesitaban producir una sola maceta, aunque perfecta, para obtener una «A».
Cuando llegó el momento de calificar sucedió algo curioso: los trabajos de más calidad fueron producidos por el grupo que se calificaba por cantidad. Al parecer mientras que el grupo de «cantidad» estaba ocupado produciendo montones de trabajo y aprendiendo de sus errores…
…el grupo de «calidad» se había sentado teorizando sobre la perfección, y al final tenía poco más que mostrar por sus esfuerzos que grandiosas teorías y un montón de arcilla muerta.
Si estás interesado en contenido de este estilo, estás invitado/a a nuestro grupo de Linkedin donde además, podrás conocer y conectar con miles de profesionales. Acesso directo al grupo aquí.
Cuadro con los países más expuestos al turismo en términos de PIB (fuente: Nordea, vía Adolfo G. Nombela ).
Fuente: Nordea: https://e-markets.nordea.com/#!/article/57273/fx-weekly-the-rise-of-the-virolocracy
Las FAAMG, las empresas tecnológicas (Facebook, Apple, Amazon, Google,…) pero con M de Microsoft en vez de la N de Netflix, constituyen más del 20% de la capitalización total del S&P500.
Fuente: https://www.robeco.com/en/insights/bloklands-daily-sketch.html
Gráfico que nos adjunta Josep Ramón Aixelá con los niveles del VIX desde 1.920 en cada uno de los momentos claves de la historia política, económica y social. Nos recuerda que la volatilidad es de los pocos activos que son «mean reversion» que se calcula sobre la cadena de opciones del índice S&P500 y que fué creado en 1993. Y por tanto, que la parte del gráfico anterior a esa fecha es una estimación hecha por BNP.
Adjuntamos en este artículo modelo en excel elaborado por Miguel Soto (profesor de San Telmo Business School) para el cálculo de las Necesidades Operativas de Fondos y Fondo de Maniobra de una empresa.
Como explica el profesor Miguel en este vídeo, puede ser de especial interés para épocas como las actuales (pandemia del coronavirus) en las que las empresas quieran ver qué necesidades de financiación requerirían ante diferentes escenarios (de evolución de las ventas, del periodo medio de cobros a clientes, etc…).
Miguel Soto Araneta, profesor de San Telmo Business School.
«Este modelo permite analizar impactos que, con las previsiones clásicas de tesorería de cobros y pagos, serían muy difíciles de manejar.»
(Pincha en cualquiera de las imágenes para descargar el modelo)
1- Permite ver la relación causa-efecto: cómo me impacta un retraso en los cobros (en qué cantidad se traduce). Cómo me impacta una caída de ventas. Que eso, con las previsiones clásicas de tesorería de cobros y pagos es muy difícil de manejar.
2- Permite separar el efecto permanente del efecto transitorio.
Por último, aquí te dejamos el vídeo de Miguel en el que explica con detalle todo lo anteriormente dicho:
Pd: hemos conocido este vídeo por un tweet de Marc Garrigasait, quien nos tiene ya acostumbrados a compartir contenido de máxima calidad.
Regular Investing Beats Buying At The Bottom Every Time (article by @DividendGrowth) https://bit.ly/2PHh8Ly
“Invierte a largo plazo y olvídate del ruido del mercado” vía @ElDiarioDeBolsa
La relación entre edad y felicidad tiene forma de U.Se es más feliz en dos escenarios: cuando tienes infinitas expectativas (18 años) y cuando no tienes expectativas (90 años), vía @joantubau@rshereme https://bit.ly/2OZ5ifr
“10 Reflexiones de Charlie Munger”. Genial hilo de @LuisMiguelValue acerca de la reciente entrevista (a sus 96 años) en el DJCO meeting a uno de los mayores genios en el mundo de la inversion, aplicables tanto a las finanzas como a la vida en general. https://bit.ly/2tY8bpw
Menos de la mitad de los clientes españoles de banca acuden mensualmente a su sucursal bancaria, pero la mayoría considera importante tener una de su entidad financiera cerca de su residencia o trabajo https://bit.ly/2uXLeTu vía @FinnovatingHub
¿Cuánto representan las bolsas de cada país del mundo respecto del total de capitalización bursátil? El Ibex35 (bolsa española) representa ya sólamente el 0,83% del total,cuando hace una década representaba el 1,71%, vía @Pablo_Economia
Selección de 60 de las mejores frases de inversión por parte de 12 de los mejores inversores de todos los tiempos (vía @dinerobolsa)
“Lecciones de una quiebra”. Genial libro de David Díaz Robisco (@davidcreainfo) en el que explica los errores que cometió como empresario. Se lee muy fácil y es un valiosísimo manual con cuestiones prácticas de finanzas, marketing y RRHH. 100% recomendado
Genial vídeo que nos recuerda la diferencia entre dos tipos de tareas: aquellas que nos generan placer en el corto plazo, pero no son beneficiosas a largo plazo. Y las que son justamente lo contrario; esto es, las que postponen el placer hoy a cambio de ser más beneficiosas en un futuro. La suma de hábitos que incluyan un mayor número de éstas últimas, harán tener un mejor mañana para ti y los tuyos.
Otro genial capítulo de Paco Lodeiro y Adrián Godas en su podcast Value Investing FM, en el que, a lo largo de casi 45 minutos, explican uno a uno el Top 20 de sesgos cognitivos (o dos tops de 10 como indica Paco) que nos empujan a tomar decisiones más irracionales. Conocer sesgos como los del coste hundido, anclaje o autoridad, nos ayudarán, sin duda, a evitar muchos errores y, por tanto, mejorar en nuestro proceso inversor.
This video will cover the major difference between EBITDA, Cash Flow (CF), Free Cash Flow (FCF), Free Cash Flow to Equity (FCFE), and Free Cash Flow to the Firm (FCFF – Unlevered Free Cash Flow).
Here more information about that: https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/valuation/cash-flow-guide-ebitda-cf-fcf-fcff/
CFA LEVEL I
Genial vídeo explicativo de qué es el EBITDA
y conecta con miles de Profesionales
