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La importancia del largo plazo al invertir (en el corto plazo aparentemente siempre hay razones para vender), vía @javisalamanca13
La importancia del largo plazo
Total balance ECB
Evolución del total del balance del Banco Central Europeo desde 2008 hasta la actualidad, vía @davidgarrofe
Entrevista a Howard Marks (Oaktree Capital)
Entrevista a Howard Marks (Oaktree Capital) acerca de los mercados, las cryptomonedas, la política de la FED y la inversión en distressed.
Comparativa empresas automovilísticas
Comparación de la evolución de la capitalización bursátil de empresas automovilísticas a lo largo de la última década, vía @Schuldensuehner
Fondos de Inversión a 30 Septiembre 2021
Las suscripciones netas de los partícipes a los Fondos de Inversión en España hasta
septiembre superan los 20.000 millones de euros (fuente: Inverco)
El crecimiento de los Fondos de Inversión durante 2021 continúa por encima de
los 32.000 millones de euros (11,7%), aumentando 7.000 millones en el tercer
trimestre (para ver resumen pinchar sobre la imagen).
Método de Análisis por Comparables (o Valoración por Múltiplos). Vídeo
Vídeo de Eric Andrews en el que nos enseña a valorar una empresa basándonos en el análisis de comparables (también conocido como el método de valoración de múltiplos) utilizando un ejemplo. También muestra la diferencia de aplicar este método en las empresas en etapa temprana frente a las empresas en etapa tardía.
Los errores y aciertos de Glovo: entrevista a Oscar Pierre
Entrevista a @oscarpierremi, fundador y CEO de @Glovo_ES, en @itnig
Parte 2 de la entrevista (cont.)
Li Lu: el Warren Buffett chino
Genial capítulo de Value Investing FM en el que se hace un repaso de la vida de Li Lu: desde su durísima infancia (y juventud), pasando por llegar pobre a EEUU y sin apenas saber inglés, hasta licenciarse de tres carreras a la vez en Columbia o llegar a ser el único gestor al que Charlie Munger ha confiado su capital (acceso al vídeo pinchando sobre la imagen).
200 años de retornos por tipos de activos
200 años de retornos por tipos de activos https://bit.ly/3fCVOV4 vía @awealthofcs @antoniorrico
Gráficos para comprender la generación de valor de una compañía.
Adjuntamos una serie de gráficos (y comentarios) que ha compartido @LuisMiguelValue en su perfil de twitter
FREE CASH FLOW: lo que de verdad hay que buscar (y cómo lograrlo) para la generación de valor a largo plazo.
Cómo estudiar el hueco (GAP) que se crea entre el precio de una acción y su verdadero valor intrínseco by Aswath Damodaran:
El esquema para saber qué indicadores de una empresa son los importantes para:
-Aumentar los ingresos
-Disminuir los costes
-Y maximizar los beneficios
¡Qué importante es idenficar el ciclo de vida de una empresa para poder exigirle rendimientos!
Las empresas que encuentres en las fases 3 y 4 claramente serán tus caballos ganadores para invertir a largo plazo.
Retornos por tipo de activo desde el año 2000
Retornos por tipo de activo desde el año 2000, vía Jose Manuel García Casas
Ventas por minuto de las grandes tecnológicas
Ventas por minuto de las grandes tecnológicas:
- Amazon casi 1M$/minuto
- Apple 848K$/minuto
- Alphabet 433K$/minuto
- Microsoft 327K$/minuto
- Facebook 213K$/minuto
- Tesla 81K$/minuto
- Netflix 50K$/minuto
La media de ventas de los Big Tech son 416K$/minuto, vía @fgarate
Estudio: “Cuánto crecimiento económico es necesario para reducir sustancialmente la pobreza global”
“Cuánto crecimiento económico es necesario para reducir sustancialmente la pobreza global” https://bit.ly/2Pwenjg Estudio completo de @MaxCRoser en @OurWorldInData, vía @marcgarrigasait
Resumen fondos de inversión 1TR21: crecen en 10.775 MM euros
Los Fondos de Inversión incrementan su patrimonio en el primer trimestre de 2021 en 10.775 MM€ (5.141 MM€ en marzo) https://bit.ly/3ucxcXM vía @INVERCOinfo
Análisis de Facebook: uno de los mejores negocios del mundo.
Vídeo en el que Ignacio Becares entra en detalle en el negocio de Facebook, sus números, sus ventajas competitivas y su potencial de crecimiento en algunas nuevas líneas de negocio (que igual ni te imaginas), así como algunos riesgos, para dar, en último lugar, una valoración.
¿Alquiler o bicicleta?
¿Qué escuchas: alquiler o bicicleta?
(Prueba a repetirlo varias veces).
Realmente no es ninguna (es un híbrido). Es un ejemplo que ayuda a entender cómo nuestras percepciones están absolutamente mediadas por nuestras expectativas,vía @ManuelRuizAdame
¿Dividendos sí o no?
Durante los últimos 90 años (1926-2018) los dividendos han representado un 33% de la revalorización del S&P500, siendo el otro 66% de apreciación del capital (vía @Fintors_com)
Resúmenes de 50 libros de negocios y finanzas
Espectacular recopilación de resúmenes de 50 libros sobre negocios, finanzas, psicología y biografías, por @stig_brodersen @PrestonPysh , vía
@RamBhupatiraju https://bit.ly/391TOBZ (Pinchar sobre la imagen para acceder)
10 limitaciones del EBITDA
Las 10 limitaciones del EBITDA como principal factor determinante del cash flow de una empresa (vía Tomeu Ramón)
Evolución de las bolsas mundiales en la pandemia
Aprende a hacer este Dashboard económico dinámico en Excel
Vídeo de @excelyfinanzas
How to use annual reports to invest – Warren Buffett and Charlie Munger
Evolución número de sucursales y empleados en la banca española 2008-2020
Interesante artículo de CincoDías en el que se indica que desde 2008 se han cerrado el 51,52% de las 45.662 oficinas con que contaba el sector financiero español en dicho año (el más alto de la historia del sector), esto es: 22.271. De tal manera que, al cierre de 2020, el número total de sucursales era de 23.391 (las antiguas cajas de ahorros cuentan con un total de 10.079 oficinas, mientras que los bancos tradicionales tienen en la actualidad 8.200, y las cooperativas de crédito, 3.992)
«You Can Be a Stock Market Genius» by Joel Greenblatt (audiolibro)
Total activos BCE (cierre 2020)
Capital Riesgo: conferencia acerca de Empresas en Situaciones Especiales
Adjuntamos vídeo de la interesantísima mesa redonda organizada por CapCorp (evento de referencia en el mundo del Capital Riesgo).
En la misma intervienen:
- Gonzalo Torres Martín (Director Comunicación Financiera / KREAB IBERIA
- Alfonso Junguitu / Socio Responsable Turnaround, Transformation & Working Capital / KPMG EN ESPAÑA
- Alexander Wit / Founding Partner y CEO / PHI INDUSTRIAL
- Eduardo Navarro / Socio Fundador y CEO / SHERPA CAPITAL
- Francisco García Ginovarte / Director / HOULIHAN LOKEY
Y en la que se tratan temas como:
Carve outs, turnarounds, refinanciaciones, etc.
¿Qué posición están tomando Gps y LPs para cerrar deals y extraer valor de situaciones complejas?
¿Existe apetito para estas inversiones?
Nuevos modelos de negocio y oportunidades surgidas a raíz de la crisis.
Puedes ver el resto de conferencias de este interesantísimo evento en http://www.capcorp.ifaes.com/homepage.aspx
Total activos Bancos Centrales (Septiembre 2020)
Curso Gratuito de Valoración de Empresas
Curso gratuito de valoración de empresas y operaciones corporativas: genial curso de «Introducción a la Valoración de Empresas» impartido en 3 módulos por Pablo Mañueco, Isabel Gaya e Irene Peña de AFI Analistas Financieros.
Más de 7 horas de genial contenido en formato vídeo con conceptos como Valoración por multiplicadores, por descuentos de flujos de caja, operaciones corporativas de M&A, leveraged buyouts (compras apalancadas), emisiones de renta fija, etc…
Listado actual de los Dividend Kings
Artículo de Mike Heroux (autor de los blogs Dividend Guy y Dividend Monk) en el que detalla las 28 empresas que llevan 50 años consecutivos con incrementos del dividendo (nos recuerda la importancia de no confundir con 50 años de pagos consecutivos). Nos adjunta un gráfico con desglose por sectores (hace el matiz de que, si bien de momento no hay ninguna empresa del sector energético o tecnológico, está seguro de que en el futuro sí las habrá). Adjunta asímismo un enlace a una Google Sheet gratuita con más métricas
Qué es el Working Capital (o Fondo de Maniobra) y para qué sirve en Bolsa
Otro gran vídeo de Fernando Sánchez en el que, tras una explicación teórica del mismo, analiza, de manera práctica, los casos de Nike, Baron de Ley y Microsoft (este último, caso de empresa que, a pesar de tener un working capital negativo, está muy saneada gracias a su modelo de negocio basado en suscripción).
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